本文导读：

　　※深圳惠程申购指南

　　※智光电气申购指南

　　※芭田股份申购指南

　　※深圳惠程申购指南

　　◎本次公开发行的基本情况

　　申购简称："深圳惠程"，申购代码为"002168"。

　　一、本次发行的基本情况

　　1、股票种类

　　本次发行的股票为境内上市人民币普通股（Ａ股），每股面值1．00元。

　　2、发行数量：本次发行数量为1，300万股，其中网下配售数量为260万股，占本次发行总量的20％；网上定价发行数量为1，040万股，占本次发行总量的80％。

　　3、发行价格：本次发行价格为19．13元／股，此价格对应的市盈率为：

　　（1）25．29倍（每股收益按照2006年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）；

　　（2）18．73倍（每股收益按照2006年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算）。

　　4、网下配售时间：2007年9月6日（Ｔ－1日）（周四）9：00～17：00和2007年9月7日（Ｔ日）（周五）9：00～15：00。

　　5、网上定价发行时间：2007年9月7日（Ｔ日）（周五），在深交所正常交易时间内进行（9：30～11：30，13：00～15：00）。

　　6、本次发行的重要日期安排

　　　　　　 日期　　　　　　　　　　　　　　 发行安排

　　　　　　T-6日

　　　　　　　　　　　　　　 刊登《招股意向书摘要》、《初步询价及推介公告》（2007年8月30日周四）

　　　　　　T-5日

　　　　　　　　　　　　　　 向询价对象进行初步询价、现场推介（2007年8月31日周五）

　　　　　　T-4日

　　　　　　　　　　　　　　 向询价对象进行初步询价、现场推介

　　（2007年9月3日周一）

　　　　　　T-3日　　　　　　向询价对象进行初步询价、现场推介

　　（2007年9月4日周二）　　 初步询价截止日（下午17:00）

　　　　　　T-2日　　　　　　确定发行价格

　　（2007年9月5日周三）　　 刊登《网上路演公告》

　　　　　　　　　　　　　　 刊登《初步询价结果及定价公告》、《网下网上发

　　　　　　T-1日　　　　　　行公告》

　　（2007年9月6日周四）　　 网上路演（中小企业路演网，下午14:00-17:00）

　　　　　　　　　　　　　　 网下配售申购开始日（9:00-17:00）

　　　　　　 T日　　　　　　 网上发行申购日，投资者缴款申购

　　（2007年9月7日周五）　　 网下配售申购截止日（9:00-15:00）

　　　　　　T＋1日

　　　　　　　　　　　　　　 网下、网上申购资金验资（2007年9月10日周一）

　　　　　　T＋2日　　　　　 刊登《网下配售结果公告》、《网上中签率公告》（2007年9月11日周二）　　 　　　　　　　　

　　　　　　　　　　　　　　　网下申购多余款项退还、摇号抽签

　　　　　　T＋3日　　　　　 刊登《网上中签结果公告》（2007年9月12日周三）　　

　　　　　　　　　　　　　　 网上申购资金解冻、网上申购多余款项退还

　　注：1、T日为网上发行申购日；

　　2、上述日期为工作日。如遇重大突发事件影响发行，保荐人（主承销商）将及时公告，修改发行日程。

　　7、拟上市地点：深圳证券交易所。

◎发行人历史沿革、改制重组：

　　（一）发行人的设立方式

　　深圳市惠程电气股份有限公司（以下简称"发行人"、"本公司"、"公司"）是经深圳市人民政府深府股［2002］44号"关于以发起方式改组设立深圳市惠程电气股份有限公司的批复"文件批准，由深圳市惠程电气有限责任公司整体变更设立的股份公司，公司于2003年1月6日注册成立，注册资本为37，073，120元。

　　（二）发起人及其投入的资产内容

　　公司发起人为吕晓义、何平、刘斌、任金生、刘丽、匡晓明。深圳市惠程电气有限责任公司整体变更为股份公司时，所有资产都进入股份公司。以2002年11月30日审计后的净资产37，073，120．51元为基准，尾数0．51元转入资本公积，其余按1：1的比例折为股份。公司设立时发起人投入的资产是按历史成本入账。

◎发行人主营业务情况：

　　（一）公司主营业务、主要产品及其用途

　　本公司主要从事全密闭全绝缘中压电缆分支箱、中压电缆对接箱、低压电缆分支箱等电缆分支箱类产品，硅橡胶电缆附件、电缆插头等高性能硅橡胶绝缘制品，电气设备箱体等高性能复合材料绝缘制品以及相关电力配网设备产品的研发、生产和销售。

　　（二）产品销售方式和渠道

　　2004年以前，由于公司成立不久、客户资源有限、营销网络不健全，公司当时主要依靠间接销售模式拓展市场。在此期间，公司具体销售方式为：与区域经销商签订经销合同，将产品通过经销商销售给最终客户，并充分利用区域经销商在当地已有的销售渠道，打开局面、抢占市场。为建立品牌、赢得客户信任，公司要求经销商在商号中使用"惠程"字样。

　　随着市场的成功拓展，公司知名度的逐渐提高，自2004年开始，公司逐步完善扩大办事处职能，构建自己的营销网络，扩大直销份额和比例。为方便进行售后服务，办事处一般设立在已经拥有经销商和客户的地区，同时逐步接收原有经销商拓展已取得成效的市场，提高直销能力。

　　随着直销比例的逐年上升，公司销售方式已由早期主要依靠间接销售模式拓展市场，即"以经销为主，直销为辅"，逐步过渡到"以直销为主，经销为补充"的直接销售模式。为实现有效合作、优势互补，公司明确了办事处与经销商之间的分工。公司办事处的主要职能为：树立品牌，开展市场推广活动，通过投标等方式直接销售产品，提供技术支持等售后服务，以及交流信息、沟通联络。通过办事处联系的业务，由公司统一签订合同。公司经销商的主要职能为：利用其客户网络方面的资源及优势，通过非投标方式进行销售。

　　（三）主要原材料情况

　　公司生产的中压电缆分支箱的主要原材料为外壳、开关、硅橡胶；电缆插头及电缆附件的主要原材料为硅橡胶、其他配件；中压电缆对接箱的主要原材料为外壳、硅橡胶附件；低压电缆分支箱的主要原材料为机箱、内部元件；电气设备箱体的主要原材料为ＳＭＣ片材。上述原材料采购渠道广泛，供应充足。

　　（四）同行业的竞争状况

　　一般而言，配电网所需用到的装备包括配电线路、配电变电站、配电变压器以及开关设备等。目前配网装备制造业面临的主要问题是低端产品重复建设，新型先进装备供应不足，迫切需要进行产业结构调整。同行业的竞争状况如下：

　　1、电缆分支箱类产品

　　公司自2000年开始就开始根据城乡电网改造与建设的实际需求，在国内市场率先推出将10ｋＶ开关技术与硅橡胶绝缘技术相结合的开关型电缆分支箱。由于公司在硅橡胶绝缘材料技术方面拥有优势，又率先从西班牙ＩＢＥＲＩＣＡ公司引进了具有世界先进水平的全密闭中压开关制造技术，并与自身技术成功融合，因此从早期单一的普通型到带ＳＦ6负荷开关型、环网型、配网自动化型等一系列产品，一直在市场竞争中处于领先和优势地位，是目前国内少数拥有全套核心技术的全密闭、全绝缘电缆分支箱生产商之一。

　　2、硅橡胶绝缘制品

　　公司硅橡胶绝缘制品的开发一直处于国内厂商前列。2000年即推出硅橡胶电缆附件产品，2004年硅橡胶电缆连接器在国内产品中率先通过荷兰ＫＥＭＡ高压试验室检测。目前，公司硅橡胶绝缘制品的质量已很接近进口产品，价格则低于进口产品，具有较好的性价比。公司作为该同类产品的国内领先生产企业之一，正凭借自身的价格优势和不断提高的技术性能优势，逐步改变进口产品垄断国内高端产品市场的现状。

　　3、复合材料绝缘制品

　　公司通过多年的研发，突破了基础原料、设备、模具、配方、工艺等方面存在的诸多困难，在国内率先推出高性能ＳＭＣ电气设备箱体，产品可替代进口，填补了满足电气绝缘需求的高性能复合材料应用空白。

◎十大股东：

编号　股东名称　持股数量(股)　持股比例(%)　股本性质　

1　　吕晓义　　　13642907　　　36.8　　　个人股　

2　　何平　　　　9846621　　　26.56　　　个人股　

3　　匡晓明　　　8541647　　　23.04　　　个人股　

4　　任金生　　　3262435　　　8.8　　　　个人股　

5　　刘斌　　　　889755　　　　2.4　　　个人股　

6　　刘丽　　　　889755　　　　2.4　　　个人股